稀土交易所违规操作,监管利剑高悬,行业秩序亟待重塑
admin 发布于 2026-02-24 4:09
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稀土，作为现代工业的“维生素”和国家重要的战略资源，其重要性不言而喻，近年来，随着全球对稀土资源争夺的加剧，我国作为稀土储量、生产量和消费量均居世界首位的大国，一直致力于构建规范、透明、高效的稀土市场体系，稀土交易所的设立，初衷便是为稀土产品提供集中交易、价格发现和风险规避的平台，促进产业健康发展，近期曝光的稀土交易所违规操作事件，如同一颗投入平静湖面的巨石，不仅扰乱了市场秩序,更引发了业界对行业监管和交易所治理的深刻反思。
违规操作：稀土交易所的“灰色地带”
所谓稀土交易所违规操作，表现形式多样，但其核心均围绕着背离公开、公平、公正的原则，通过不正当手段牟取私利或操纵市场,常见的违规操作包括：
- 内幕交易与利益输送：
ong> 部分交易所内部人员或与特定市场参与者合谋，利用未公开的交易信息、即将调整的交易政策或重要客户订单等信息，进行内幕交易，损害其他市场参与者的合法权益，更有甚者，通过“老鼠仓”、约定购回等方式,将交易所利益输送给关联方。
操纵市场与价格异常： 少数实力雄厚的交易商或与交易所勾结，通过大额申报、连续交易、对倒等手段，人为制造供需假象，操纵稀土价格，从中获取暴利，这种行为不仅扭曲了价格发现功能，还导致市场价格大幅波动,影响下游企业的正常生产经营。
违规开展期货及类期货业务： 根据国家相关规定，部分稀土交易所在未获得相应金融业务资质的情况下，违规开展标准化合约交易、集中交易等期货及类期货业务，变相进行金融投机,放大了市场风险。
风控形同虚设，保证金管理混乱： 为了吸引交易量或为特定“大户”提供便利，一些交易所对客户交易保证金的管理流于形式，未严格执行保证金制度，甚至允许透支交易，一旦市场出现剧烈波动,极易引发系统性风险。
信息披露不透明与选择性披露： 交易所未能及时、准确、完整地披露市场成交量、持仓量、交割库存等关键信息，或进行选择性披露，导致市场参与者无法做出理性判断,为操纵行为提供了温床。
“自成交”、“对倒”等虚假交易： 为制造交易活跃假象、骗取会员费或提升平台“知名度”，部分交易所甚至默许或参与“自成交”、“对倒”等虚假交易行为,严重违反了交易基本准则。
违规操作的危害：从市场失序到产业安全
稀土交易所的违规操作,其危害是多方面且深远的：
- 破坏市场秩序： 违规操作直接扭曲了市场供求关系和价格形成机制，导致“劣币驱逐良币”，使真正从事稀土生产、加工、贸易的实体企业陷入困境。
- 损害投资者利益： 中小投资者在信息不对称和专业能力不足的情况下，极易成为内幕交易和市场操纵的牺牲品,血本无归。
- 加剧产业风险： 价格的大幅波动和金融投机行为的泛滥，使得稀土产业面临巨大的不确定性，不利于企业制定长期发展规划,甚至威胁到产业链供应链的稳定。
- 影响国家战略利益： 稀土是重要的战略资源，其市场的稳定和可控直接关系到国家经济安全和科技竞争力，交易所的乱象可能被国际势力利用,削弱我国在全球稀土市场的话语权和定价权。
- 透支行业信誉： 个别交易所的违规行为，会败坏整个稀土交易行业的声誉,影响社会对稀土市场健康发展的信心。
监管重拳与行业出路：回归本源，规范发展
面对稀土交易所的违规乱象，监管部门已多次亮出“利剑”，近年来，证监会、发改委、工信部等多部门联合行动，对各类商品交易场所进行专项整治，对稀土交易领域的违法违规行为保持高压态势，一批违规交易所被关停，相关责任人被依法追责，这体现了国家维护市场秩序、保障产业健康发展的坚定决心。
监管只是手段，并非目的，要从根本上遏制稀土交易所违规操作，促进稀土市场持续健康发展,还需多方协同发力：
- 完善法律法规与监管体系： 加快制定和完善针对稀土等战略性商品交易场所的专门法律法规，明确监管主体、职责边界和处罚标准，实现监管全覆盖、无死角，建立健全以“中央统筹、地方负责、行业自律、社会监督”为核心的监管体系。
- 强化交易所主体责任： 交易所作为市场的组织者，必须坚守合规底线，完善公司治理结构，健全内部控制和风险管理制度，加强对会员和交易行为的监管，确保交易的公开、公平、公正。
- 提升市场透明度： 强制要求交易所及时、准确、全面地披露各类市场信息，利用大数据、区块链等技术手段，提高交易的透明度和可追溯性,压缩暗箱操作空间。
- 规范业务模式，回归服务实体： 稀土交易所应明确定位，以服务稀土产业实体为出发点和落脚点，审慎开展业务，坚决杜绝违规开展期货及类期货业务，鼓励开展现货即期、中远期等符合产业需求的交易模式。
- 加强行业自律与投资者教育： 推动成立稀土行业协会或交易商协会，加强行业自律管理，加强对投资者的风险教育,提高其风险识别和防范能力。
稀土是我国优势战略资源，其市场的健康稳定关乎国计民生，唯有持续强化监管，严厉打击违规操作，引导稀土交易所回归服务实体经济的本源，才能构建一个规范、高效、有序的稀土市场体系，为我国稀土产业的可持续发展和国家战略利益保驾护航，这不仅是对当前市场乱象的纠偏,更是对未来产业竞争力的长远布局。